Patrimonica Asset Management Inc.
Through hard work and business acumen, our clients on three continents have accumulated substantial wealth
Patrimonica Asset Management Inc., a subsidiary of Montreal-based Patrimonica Inc., acts as an Outsourced Chief Investment Officer (“OCIO”) for wealthy families and individuals, foundations, and endowments. We provide a complete investment management suite and manage client assets with integrity, rigour, and objectivity. Independence, transparency, and a strong client focus allow us to ensure client interests always come first.
Répartition stratégique de l’actif
L’élément central d’un énoncé de politique d’investissement étant la définition d’une allocation stratégique d’actifs appropriée. Cette décision cruciale se base sur la tolérance au risque de l’investisseur, l’horizon temporel et les objectifs. La répartition est définie en termes de pourcentage cibles par classe d’actifs spécifique et les fourchettes admissibles. Ces fourchettes permettent une tolérance par rapport à la cible en fonction des objectifs à long terme. La répartition stratégique peut-être comparée à un plan de vol d’une équipe de pilotage puisqu’elle fournit les directives et l’encadrement pour se rendre du point A au point B. Par ailleurs, l’allocation tactique s’apparente aux décisions prises en vol par le pilote telles que dévier de son plan pour éviter de mauvaises conditions climatiques. En ce sens, le gestionnaire peut décider de maintenir une catégorie d’actif au seuil minimum ou maximum permis selon sa perspective des marchés. L’allocation stratégique, avec sa perspective à long terme, diffère de la répartition tactique qui a tendance à être associée à une déviation à court terme de l’objectif à long terme, afin de tenter d’exploiter une opportunité perçue pour améliorer les rendements ou réduire les risques. Sur un horizon à long terme, l’allocation stratégique devrait être un facteur dominant dans la réalisation des rendements du portefeuille.
Recherche de gestionnaire
Notre but est d’identifier et de recommander des gestionnaires qui ont démontré leurs talents et leurs compétences par l’exécution rigoureuse et constante de leurs philosophies de placement sur plusieurs cycles de marché.
Notre sélection est fondée sur notre évaluation des capacités du gestionnaire à maintenir les facteurs déterminants de son succès.
Nous nous concentrons sur la gestion du risque et le rapport coût/valeur ajoutée. Si aucun gestionnaire ne satisfait nos exigences pour un mandat spécifique, nous opterons pour une stratégie passive.
Répartition tactique
Notre philosophie, en ce qui concerne la répartition tactique de l’actif, est articulée autour des principes suivants:
1. La protection du capital étant un objectif primordial, les décisions tactiques sont axées sur la gestion des risques plutôt que l’opportunisme, attiré par la possibilité de rendement à court terme.
2. Le rééquilibrage sensé, sans être excessif, permet de maintenir les frais de transaction au minimum.
3. La sélection des gestionnaires spécialisés devrait apporter une valeur ajoutée significative au fil du temps et par conséquent, ils devraient avoir la latitude requise pour faire ce qu’ils font le mieux, sans entrave, sauf dans les cas où une des classes d’actifs est surévaluée. Dans ce cas, la protection du capital aura préséance.
Chez Patrimonica, nous croyons qu’une répartition stratégique bien définie et appropriée est à la base de la construction d’un portefeuille combinant des gestionnaires de placement de premier plan dans des classes d’actifs traditionnelles et non traditionnelles. Cette approche devrait fournir des résultats supérieurs ajustés pour le risque et soutenir la réalisation des objectifs à long terme.
Donner par le biais d’une fondation privée
Une fondation privée représente la forme la plus structurée de philanthropie à long terme. Elle offre de meilleures possibilités en termes d’engagement et de satisfaction personnelle. Si vous désirez mettre sur pied une fondation privée, nos professionnels vous font bénéficier de leur expertise dans l’établissement et l’administration de fondations privées. L’équipe pourra vous soutenir dans les différentes étapes de la planification philanthropique, allant de l’élaboration de la stratégie de don, à la gestion des actifs de la fondation, à la comptabilité et la préparation des états financiers et tout autre support s’avérant au bon fonctionnement de la fondation.
Gestion de la fiscalité des placements
Patrimonica Gestion d’actifs est axée sur le rendement après impôts, puisque la clientèle est essentiellement composée d’entités imposables. Les décisions de portefeuille ayant des conséquences fiscales majeures sont soigneusement examinées en termes de rendement potentiel et de risque relatif. Les équipes de placement et de fiscalité (Patrimonica Gestion patrimoniale) travaillent de concert à l’élaboration de stratégies de minimisation ou de report potentiel d’impôt. Ces stratégies sont ensuite évaluées et discutées avec le client.
Un plan de transition complet est toujours soumis avant d’entreprendre l’intégration d’un nouveau client.
Comptabilité et rapport fiscal
Nos clients bénéficient de la clarté et de la simplicité d’un rapport trimestriel global, présentant des rendements sur une base consolidée pour l’ensemble de leur portefeuille d’investissement ainsi que par catégorie d’actifs et par gestionnaire, le tout présenté en comparaison aux indices de référence pertinents.
Tous les rendements sont présentés après déduction de tous les frais soit: gestion, supervision et garde de valeurs.
Notre système de gestion de portefeuille permet une personnalisation des rapports de clients en termes de fréquence, d’informations et de détails pour répondre à des besoins spécifiques ainsi qu’une analyse complète des mesures de rendements ajustés pour le risque et des caractéristiques du portefeuille sur une base consolidée ou segmentée.
Strategic asset allocation
At the core of your investment strategy and related investment policy statement is your strategic asset allocation, based on your risk tolerance, time horizon, and investment objectives. We create your allocation by defining target allocations to specific asset classes, with allowable variances. These variances provide tolerances for periodic deviations away from the target allocations.
Strategic asset allocation can best be thought of as the investment equivalent of an aviation flight plan – a path chosen to reach a certain point. At times, however, pilots need to deviate from their flight plan to avoid poor weather or to reduce fuel consumption. These diversions, like tactical asset allocation shifts, occur to reduce risk or to take advantage of opportunities.
Strategic asset allocation, with its long-term perspective, is the single most important factor in determining portfolio returns. With that in mind, we take enormous care in formulating strategic asset allocations consistent with your stated objectives and tolerance for risk.
Manager research
We spend much time to identify and retain portfolio managers with a demonstrated ability to practice their sound investment philosophy with rigour, consistency, and success over multiple market cycles.
We select managers based on our assessment of their ability to adhere to their critical success factors over time.
We focus on a manager’s ability to manage and mitigate risk throughout their investment process. We are value conscious, and expect considerable value for fees paid. We can, and do, select passive investment options when we feel they offer better value or improved accessibility.
Tactical asset allocation
We practice tactical asset allocation according to the following convictions:
1. Extensive research demonstrates conclusively that tactical asset allocation is a futile exercise. The ability to consistently add value through tactical changes in asset allocation is exceedingly rare, and more often than not, negated by transaction costs.
2. We believe in rebalancing portfolios responsibly, but not excessively, minimizing transaction costs. As unsophisticated as it may sound, rebalancing enforces the common sense discipline of buying low and selling high.
3. Because capital preservation is our clients’ primary objective, any tactical decisions must be strictly defensive in nature, with the motivation being risk reduction in rare situations when a market presents an unattractive risk/return trade-off.
At Patrimonica, we believe portfolios with a prudent strategic asset allocation foundation managed by best-in-class managers of both traditional and non-traditional asset classes, should provide superior risk-adjusted results that achieve long-term investment objectives.
Managing on an after-tax basis
As an integral part of the Patrimonica Family Office, we understand the impact of taxes on your portfolio returns. We therefore make decisions affecting your portfolio after consideration of the resulting taxes and prospective returns. While taxes should never overshadow an investment’s merits, we always weigh certain costs versus potential benefits when evaluating relative risk and reward. We carefully evaluate potential tax minimization and/or deferral strategies and discuss them with your before implementation.
At the start of any new relationship, we prepare a thorough evaluation and transition plan for you before initiating any changes.
Reporting and analysis of investment returns
We have designed our client reporting with you in mind. You’ll appreciate the clarity and convenience of your regular quarterly report. It presents your results on a consolidated portfolio basis, as well as on an asset class and manager basis, compared with associated benchmarks.
We present your returns net of all supervisory, third-party manager, and custodial fees to make it easy for you to determine your true performance.
Our portfolio management system allows us to extensively customize client reports in terms of information presented, format, and granularity to address specific client needs. We have integrated it with our sophisticated modelling and analytical applications to increase our ability to analyse risk/return metrics and portfolio characteristics on both a consolidated and segmented basis.