Les services d’un chef des placements en impartition peuvent prendre la forme de plate-forme de l’investissement entièrement discrétionnaire ou conseil/mise en oeuvre, où les décisions d’investissement sont soumises à l’approbation du client avant la mise en place. L’impartition de la gestion de placements est le processus par lequel les investisseurs institutionnels et les familles fortunées mandatent un tiers pour gérer tout ou une partie de leur portefeuille de placements. Ce service peut inclure diverses fonctions telles que l’établissement de la politique de placement, la répartition de l’actif, la sélection des gestionnaires de placements, la mise en œuvre des décisions de portefeuille (à la fois stratégiques et tactiques) ainsi que fournir une surveillance permanente, encadrer la gestion des risques en plus de l’évaluation et l’analyse des résultats.

L’origine de la tendance vers l’impartition a commencé avec des investisseurs institutionnels qui ne pouvaient ou ne voulaient pas développer une expertise en placement à l’interne. Selon une étude réalisée par la Family Wealth Alliance, environ 40 % des familles fortunées ont externalisé la gestion de leur portefeuille d’investissement à un Chef des placements en impartition sur une base pleinement discrétionnaire ou sous forme de conseil/mise en oeuvre. La tendance est encore plus répandue chez les familles avec moins de 500 millions $ d’actifs dont les deux tiers ont opté pour la gestion en impartition. De même, seulement 11% des fondations universitaires entre 100 M $ et 500 M $ ont développé une gestion à l’interne de leurs portefeuilles, la vaste majorité se fie aux services d’un Chef de placements en impartition.

Source : Wikipédia

Le terme architecture ouverte est utilisé pour décrire une plate-forme d’investissement où l’accès à des produits, des services ou des gestionnaires externes est illimité et n’ayant aucune contrainte. Par exemple, les services de gestion de fortune de grandes institutions financières offrent généralement une combinaison de produits de gestion interne et un nombre limité de gestionnaires externes.

Bien sûr, quand nous débutons une nouvelle relation avec un client, comme c’est souvent le cas, nous sommes déjà familiers ou avons déjà une relation avec certains des gestionnaires du nouveau client. Parfois, le gestionnaire nous est inconnu. Mais dans tous les cas, les décisions sont toujours basées sur les besoins des clients et de notre évaluation objective, donc, s’il est convenu qu’un gestionnaire existant est un contributeur positif et pertinent à l’ensemble du portefeuille, il sera conservé et intégré au plan d’ensemble. Cela dit, il est fréquent pour nous de modifier le mandat des gestionnaires pour tirer pleinement parti de leurs points forts.

Nous offrons la possibilité d’accéder à nos services d’administration, de surveillance et de production de rapports séparément. Ces services sont offerts à un taux fixe annuel déterminé en fonction de la complexité du portefeuille. Dans une telle relation, il est possible d’avoir recours à notre expertise, selon vos besoins, sur une base de taux horaire.

Notre inscription à titre de gestionnaire de portefeuille confère des responsabilités et des limites très précises quant à ce que nous pouvons et ne pouvons faire. Le fait le plus important est que notre rôle se limite strictement à la gestion de portefeuilles et les opérations que nous réalisons dans le cadre de nos fonctions. Vos avoirs, espèces et titres sont toujours détenus dans un compte auprès d’un gardien de valeur. Le gardien de valeur est responsable de l’administration de vos biens et de toutes vos entrées et sorties d’argent.

L’objectivité et la transparence sont parmi nos valeurs les plus fondamentales. Nos revenus sont exclusivement basés sur les honoraires payés par nos clients. De plus, en conformité avec la réglementation, nous sommes dans l’obligation de vous divulguer tout conflit d’intérêts. Par souci de transparence, les copies des ententes de sous-gestion ou de souscription négociées avec les firmes de gestion peuvent être consultées sur demande.

Démontrer notre valeur ajoutée en termes de faits établis est assez simple. Pourtant, les avantages de nos services sont multiples, et vont au-delà de la valeur évidente de la sélection de gestionnaires, de la répartition réfléchie et de la conception de votre portefeuille. En outre, nos clients bénéficient d’économies d’échelle puisque les frais de gestion facturés par les gestionnaires externes ont tendance à être plus faibles, puisque la plupart considèrent Patrimonica Gestion d’actifs comme une relation unique. Nous avons également la possibilité de réduire davantage le risque en élargissant la diversification des gestionnaires spécialisés. Alors que de nombreux gestionnaires spécialistes ont un seuil minimal d’investissement de 5 M$ ou de 10 M$, la taille collective des portefeuilles de nos clients vous permet d’investir de plus petites quantités tout en payant les frais sur la base de notre actif total avec le gestionnaire en question plutôt que sur une base individuelle. En d’autres termes, si l’on devait tenter de reproduire l’un de nos portefeuilles, au mieux, le total des frais serait probablement beaucoup plus élevé et, au pire, ne serait tout simplement pas possible compte tenu des minimums requis des gestionnaires.

La fiscalité occupe une place prépondérante dans le processus de gestion et faire appel à un chef des placements est d’autant plus pertinent pour les investisseurs privés. Nos systèmes sophistiqués fournissent l’information permettant de gérer l’impact fiscal. En jumelant les forces de l’équipe de placement à celle de l’équipe de fiscalité, nous mettons en oeuvre des stratégies de minimisation des impôts et suivons chaque dossier afin de livrer les meilleurs rendements nets d’impôt. Cela nous permet de mettre en œuvre des stratégies afin de minimiser les impôts.

En tant que multifamily office, nous croyons que nous pouvons jouer un rôle important dans l’éducation des membres de la famille, jeunes et moins jeunes. En fait, nous encourageons les jeunes membres de la famille à investir leurs économies dans les mêmes perspectives que les comptes plus importants de la même famille. Cela permet aux jeunes adultes de bénéficier du même niveau d’expertise en investissement, de profiter des économies d’échelle et, surtout, leur donne l’occasion de se familiariser et de prendre de l’expérience dans le domaine de la finance et des investissements sur plusieurs années, et ce, en préparation à l’éventuelle passation de pouvoir de la fortune familiale.

Comme nous l’avons si souvent entendu, des fortunes familiales disparaissent souvent en aussi peu que trois générations. Bien qu’il n’y ait pas de solutions magiques pour éliminer ce risque, certaines recherches et preuves anecdotiques nous éclairent sur certains facteurs qui favorisent la pérennité d’un héritage familial. Un trait commun des familles qui ont eu du succès est certainement d’être unis par une mission commune; une entreprise familiale, une société de portefeuille ou une fondation de bienfaisance. À mesure que la famille s’agrandit de génération en génération, il est important de développer une culture familiale, d’inculquer des valeurs communes à nos enfants et certainement d’exercer un leadership exemplaire. Un autre facteur important de l’accroissement de la richesse familiale est certainement le regroupement des avoirs de chaque membre de la famille sous une même gestion pour bénéficier d’économie d’échelle et avoir accès à des opportunités d’investissements qui sont accessibles seulement à un niveau de capitaux plus élevé.

Absolument, ce modèle de service est ce que nous appelons conseil/mise en œuvre. Il est favorisé par de nombreuses familles où la prise de décision est obtenue par la délibération et le consensus. En outre, il joue également un rôle éducatif important dans les familles qui encouragent la participation des jeunes générations et des membres de la famille qui ne sont pas aussi familiers en la matière.